Unternehmensstrukturen verfügen über vielfältige Vermögenswerte. Zu diesen Vermögenswerten zählen unter anderem Bankeinlagen, Aktien, Ausrüstung und Immobilien. Allerdings können nicht alle dieser Vermögenswerte schnell in Bargeld umgewandelt werden, um Schulden und andere Verpflichtungen zu begleichen. Dieser Faktor ist für die Sicherung der Liquidität des Unternehmens von entscheidender Bedeutung.

Liquidität: eine einfache Definition

Zur Erfüllung finanzieller Verpflichtungen kann eine Organisation nur auf sogenannte liquide Mittel, also Bargeld und Bankeinlagen, zurückgreifen. Unter Liquidität versteht man die Fähigkeit des Unternehmens, seine Schulden, einschließlich Gehälter usw., pünktlich zu begleichen, und den Grad dieser Fähigkeit.

Wenn ein Unternehmen an Liquidität verliert, kann es seinen finanziellen Verpflichtungen nicht mehr nachkommen und wird für zahlungsunfähig erklärt, was zur Insolvenzantragspflicht führt. Ein weiterer Insolvenzgrund kann eine Überschuldung sein. Wenn ein Unternehmen trotz berechtigter Gründe keinen Insolvenzantrag stellt, begeht es einen Straftatbestand, der als Insolvenzverschleppung bezeichnet wird und Geldstrafen oder bis zu drei Jahre Gefängnis nach sich ziehen kann

Welche Bedeutung haben Liquiditätskennzahlen?

Liquiditätskennzahlen spielen bei der Finanzanalyse eines Unternehmens eine wichtige Rolle, da sie seine Fähigkeit widerspiegeln, kurzfristigen Verpflichtungen nachzukommen. Hier sind die wichtigsten Aspekte:

Bewertung der Zahlungsfähigkeit:

• Liquiditätskennzahlen messen, wie gut ein Unternehmen seine kurzfristigen Verbindlichkeiten wie Zahlungen an Lieferanten, kurzfristige Schulden und Lohn- und Gehaltsabrechnungen mithilfe seiner liquiden Mittel verwalten kann.

Drei Grundverhältnisse:

• Current Ratio: Sie misst, ob ein Unternehmen in der Lage ist, seine kurzfristigen Verbindlichkeiten mit seinem gesamten Umlaufvermögen zu erfüllen.
• Quick Ratio: Ohne Vorräte aus dem Umlaufvermögen zeigt diese Kennzahl die Fähigkeit des Unternehmens, kurzfristige Verpflichtungen zu begleichen, ohne Vorräte zu verkaufen.
  Absolute Liquiditätsquote: Hierbei handelt es sich um die strengste Quote, die nur Bargeld, marktfähige Wertpapiere und Einlagen berücksichtigt.
• Liquiditätsniveaus und enthaltene Vermögenswerte: Unterschiedliche Liquiditätsniveaus berücksichtigen unterschiedliche Arten von Vermögenswerten. Zu den höheren Stufen zählen Vermögenswerte, die sich schwieriger schnell in Bargeld umwandeln lassen, ohne an Wert zu verlieren.

Risikoplanungs- und Managementtool:

• Liquiditätskennzahlen werden von der Unternehmensleitung und Investoren verwendet, um die finanzielle Gesundheit einer Organisation und ihre Fähigkeit, finanziellen Schocks standzuhalten, zu verstehen.

Berechnung auf Basis der Bilanz:

• Die Berechnung der Liquiditätskennzahlen basiert auf den Bilanzdaten des Unternehmens, die dessen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten zu einem bestimmten Datum widerspiegeln.

Es ist wichtig zu bedenken, dass Liquiditätskennzahlen nur ein Instrument zur Beurteilung der Finanzkraft sind und im Zusammenhang mit anderen Finanzindikatoren und Marktbedingungen betrachtet werden müssen.

Liquidität 1. Grades: Bargeldliquidität

Die Liquidität ersten Grades, auch als Current Ratio bekannt, ist entscheidend für die Finanzanalyse, da sie die Fähigkeit eines Unternehmens bewertet, seine kurzfristigen Verbindlichkeiten mit den liquidesten Vermögenswerten zu decken. Hier sind die Hauptpunkte:

Definition der Liquidität ersten Grades: Dieser Koeffizient zeigt, ob ein Unternehmen in der Lage ist, seine kurzfristigen Verbindlichkeiten, die innerhalb der nächsten 12 Monate fällig werden, mit Vermögenswerten zu begleichen, die schnell in Bargeld umgewandelt werden können.

Einzubeziehende Vermögenswerte: Zu den liquiden Vermögenswerten gehören Bankguthaben, Bargeld und Schecks – praktisch alles, was schnell in Bargeld umgewandelt werden kann, ohne signifikante Wertverluste.

Berechnungsformel: Liquidität ersten Grades

( Liquide Vermögenswerte / Kurzfristige Verbindlichkeiten ) × 100 Die Liquidität ersten Grades = (Liquide Vermögenswerte / Kurzfristige Verbindlichkeiten) × 100 Diese Formel ergibt ein prozentuales Verhältnis, das zeigt, wie effektiv ein Unternehmen seine kurzfristigen Schulden mit Bargeld und dessen Äquivalenten decken kann.

Ideales Liquiditätsniveau: Obwohl ein Liquiditätskoeffizient von 100% bedeutet, dass ein Unternehmen alle seine kurzfristigen Verbindlichkeiten sofort vollständig begleichen kann, streben die meisten Unternehmen an, diesen Wert unter 100% zu halten. Der Grund dafür ist, dass eine übermäßig hohe Liquidität darauf hindeuten kann, dass ein Unternehmen seine Vermögenswerte nicht effektiv nutzt, da freie Geldmittel nicht investiert werden und somit keinen Ertrag bringen.

Balance zwischen Liquidität und Investitionen: Es ist wichtig, ein Gleichgewicht zwischen der Aufrechterhaltung ausreichender Liquidität zur Deckung von Verbindlichkeiten und der effektiven Nutzung von Vermögenswerten zur Erzielung von Einkommen und Unternehmenswachstum zu finden.

Liquidität 2. Grades: Inkassoliquidität.

Die Liquidität zweiten Grades, auch bekannt als Inkasso-Liquidität, ist ein Schlüsselindikator in der finanziellen Analyse, der die Fähigkeit eines Unternehmens widerspiegelt, seine kurzfristigen Verbindlichkeiten unter Berücksichtigung von kurzfristigen Forderungen zu decken. Hier sind die Hauptaspekte:

1. Bewertung der Liquidität: Zur Analyse der Liquidität ist es notwendig, die Bilanz des Unternehmens zu betrachten. Die zweite Liquiditätsstufe berücksichtigt im Vergleich zur ersten Stufe einen zusätzlichen Faktor.
2. Kurzfristige Forderungen: In dieser Liquiditätsstufe werden nicht nur Bargeld und dessen Äquivalente berücksichtigt, sondern auch kurzfristige Forderungen – Gelder, die das Unternehmen in naher Zukunft von seinen Kunden erwartet. Diese Mittel sind nicht so liquide wie Bargeld, können aber zur Deckung von Verpflichtungen in naher Zukunft verwendet werden.
3. Berechnungsformel:Liquidita¨t 2. Grades=(Kurzfristige VerbindlichkeitenFlu¨ssige Mittel+Kurzfristige Forderungen​)×100 Diese Formel ergibt ein prozentuales Verhältnis, das zeigt, wie gut das Unternehmen seine kurzfristigen Verbindlichkeiten decken kann, einschließlich nicht nur Bargeld, sondern auch Gelder, die es von seinen Kunden erwartet.
4. Ideales Niveau: Ideal ist es, wenn die Liquidität zweiten Grades 100% oder mehr beträgt. Liegt sie darunter, kann dies auf das Risiko von Zahlungsausfällen und die Entstehung von Schulden hinweisen, insbesondere wenn viele Schuldner ihren Verpflichtungen gegenüber dem Unternehmen nicht nachkommen.
5. Risikomanagement: Wenn die Liquidität zweiten Grades niedrig ist, sollte das Unternehmen dem Management von Forderungen besondere Aufmerksamkeit schenken, einschließlich möglicherweise deren Outsourcing, um eine effektivere Kontrolle zu erreichen und das Risiko von Zahlungsausfällen zu reduzieren.

Liquidität 3. Grades: mit Verkäufen verbundene Liquidität.

Die Liquidität dritten Grades, auch bekannt als mit den Verkäufen verbundene Liquidität, ist ein weiterer Schlüsselindikator in der finanziellen Analyse. Dieser Indikator beinhaltet Lagerbestände in die Berechnung der Liquidität zusätzlich zu flüssigen Mitteln und kurzfristigen Forderungen. Hier sind die Hauptaspekte:

1. Erweiterte Liquiditätsberechnung: Die Liquidität dritten Grades berücksichtigt nicht nur Bargeld und dessen Äquivalente sowie kurzfristige Forderungen, sondern auch Lagerbestände. Dies erweitert das Verständnis von Liquidität, einschließlich von Vermögenswerten, die über einen längeren Zeitraum verkauft oder in Bargeld umgewandelt werden können.
2. Berechnungsformel: Liquidita¨t 3. Grades=(Bargeld+Kurzfristige Forderungen+Lagerbesta¨ndeKurzfristige Verbindlichkeiten)×100Liquidita¨t 3. Grades=(Kurzfristige VerbindlichkeitenBargeld+Kurzfristige Forderungen+Lagerbesta¨nde​)×100 Diese Formel hilft bei der Bewertung der Fähigkeit eines Unternehmens, seine kurzfristigen Verbindlichkeiten zu decken, einschließlich längerfristiger Vermögenswerte wie Lagerbestände.
3. Ideales Niveau: Der empfohlene Wert für die Liquidität dritten Grades liegt bei mindestens 120%. Dies gewährleistet einen ausreichenden Puffer, um kurzfristige Verbindlichkeiten zu decken und mögliche Verzögerungen beim Verkauf von Lagerbeständen zu berücksichtigen.
4. Lagerbestandsmanagement: Wenn der Koeffizient deutlich über 120% liegt, kann dies darauf hinweisen, dass ein Unternehmen zu viele Lagerbestände hat, was zu Kapitalbindung und hohen Lagerhaltungskosten führt. In solchen Fällen ist es wichtig, den Lagerbestand zu optimieren, um unnötige Kapitalbindung und erhöhte Kosten zu vermeiden.